电力期货市场的价格发现功能 Price discovery function of electricity futures market.pdf

第28卷第7卷 电力自动化充其量的 V01.28No.7
Electric
PowerAutomation
2008年7月 Equipment Jul.2008囝
电力未来义卖的价钱查明效能
刘思东1,一,杨红明1,童晓娇1
(1)。长沙学会令人激动的与信息工程学院,雨点般降落的东西410076;
2。五邑学会算学物理系。江门,广东529020)
摘要:价钱查明效能是未来义卖的基本效能经过。其在未来义卖上的表示径直反折了未来义卖。
有效性。为检测电力未来义卖的价钱查明充其量的.借助协重新组织论和偏离符合公认准则的做模特儿剖析了北欧电力
未来义卖的简略能力,并采取Granger因果举行检查。、捆绑反动剖析、将方差重新计算方式应用于北欧功率时代。
商品义卖与现货商品义卖的用水砣测深滞后相干。默想成功获得的事显示,期货价钱与现货商品价钱的协整剖析
系,期货价钱是现货商品价钱的无偏举行反思。,北欧电力未来义卖安抚“简略能力”;未来义卖价钱交替
现货商品义卖前的价钱交替,未来义卖在价钱查明中起着主导地位。,北欧电力未来义卖
具有良好的价钱查明效能。。
关键词:电力未来义卖:价钱查明;协整相干
中图归类号:TM 文件验明码:A
73;F224.0
2004年终规定电监会在下发的《涉及成立西南
0小引
西南地区区域电力义卖概述
电力未来义卖怀孕自20世纪80年头被赠送的远期目的:获得持有违禁物义卖主体分担的片面竞赛。建
后,原因举国关怀。为了举起电气系统的能力, 立电力期货、得到或获准举行选择和否则电力金融义卖。本年,规定电力接管机构
降低质量电价,各国使分裂成立起电力未来义卖。世 放慢区域电力义卖重建。。期货交易等
区域义卖进入。可以预知,跟随电力义卖的年龄,
界上第1份电力期货于1995年出现时北欧电力交
Power 我国到达电力期货是必定的[2-3】。像这样,权利时代默想
Yi Su(NordCeExchange),美国、澳洲和德国
国等规定的交易也接踵到达了电力期货…。使臻于完善 货义卖的相干成绩对我国到达电力期货有要紧意义。
指示,电力未来义卖的效能为欧美电力丁业求婚了 未来义卖的要紧效能是价钱查明和套期保值,
更妥的风险管理工具,降低质量了现货商品义卖的电价。 未来义卖的效能能力默想可以反折未来义卖
事情风险动摇。 场能力。海内学会会员关怀未来义卖。
制作与金属未来义卖。文件〔4.5〕采取协重新组织论
收稿日期:2006 1 11 11到27;整理日期:采取2007—06—20偏离符合公认准则的做模特儿对铜举行剖析。、大豆和小麦未来义卖的效应
伸出:规定墨西哥保险监管机构赞助条(70601003),60474070);
湖南省墨西哥保险监管机构赞助条(05JJ30107) 率。文件〔6—7〕采取因果举行检查和方差重新计算举行默想。
estimationofsinusoidai
Highaccuracyparameter signal
basedonall-phasespectrumanalysis
HUANG Zhaohua2
Xiaohon91,

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